Инвестиции в игровую индустрию. Краткий обзор ценных бумаг

Скажу честно, я до сих пор не уверен в правильности выбора раздела для данного материала. Хоть я и буду говорить о деньгах, акциях и игровых компаниях, что имеет непосредственное отношение к данному разделу, речь будет идти об инвестициях и перспективах заработать.

Уверен, что многие, кто меня читают, задумывались хоть раз о том, что за описание о себе оставил автор. Скажу честно, я действительно рассчитывал на то, что буду периодически писать материалы про финансовую составляющую игровой индустрии. К данной теме можно отнести мой разбор такой личности, как Джон Ричителло, но это была история. А я хотел делать аналитику с цифрами и я уже несколько месяцев работаю над изучением финансов одной игровой компании. Но чтобы оправдать своё описание на ближайший месяц, я решил, что вам может быть интересно взглянуть на то, как можно зарабатывать на инвестициях в игровые компании.

В этой статье я постарался составить краткий экскурс в отрасль игровых развлечений на фондовом рынке и дать вам свои рекомендации. Кстати, на этом моменте вы уже можете закрывать статью. Дело в том, что сегодня российские биржи не дают обычным гражданам возможности покупать зарубежные ценные бумаги. Начиная с 2020 года, когда на рынок прибыло огромное количество неопытных инвесторов, Центральный Банк РФ ввёл новые ограничения, которые можно было снять если вы являетесь «квалифицированным инвестором. Одним из таких ограничений стала невозможность покупать западные акции. Но не отчаивайтесь! Чтобы получить заветное прозвище «квала» вам нужно выполнить один из этих пунктов:

• Вы должны вложиться в ценные бумаги на сумму в 6 млн. рублей;
• У вас должен быть непосредственный опыт работы с ценными бумагами. Тут подразумевается, что вы должны проработать в компании, связанной с инвестиционной деятельностью не менее 2-х лет;
• Ваш оборот ценных бумаг должен составлять 6 млн. рублей. Если в первом случае вам нужно владеть акциями на данную сумму, то здесь всё гораздо проще: вам нужно просто покупать и продавать бумаги, чтобы итоговый оборот составил упомянутую сумму.
• Необходимо иметь высшее экономическое образование с аттестатом государственного образца в ВУЗе, имеющем аккредитацию для профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Грустный пункт. Звучит довольно просто, особенно если ты молодой абитуриент, но оказывается, что данная аккредитация сильно отличается от той, что есть у многих других экономических ВУЗов, большинство которых расположено в Москве…

Но как бы то ни было, в списке будут компании, в которые можно будет вложиться безо всяких дополнительных требований. Ну и напоследок, я должен буду сделать важное заявление, которое будет защищать меня в случае повестки в суд:

Данная статья не является инвестиционной рекомендацией!

«Игра в долгую»

Подбирая бумаги по типу инвестиционных стратегий, я решил, что стоит начать с тех, которые сегодня показывают однозначные и стабильные результаты. Эти мастодонты будут расти долго, но уверенно, что даёт вам возможность сделать вложение и забыть о них до самой пенсии. Когда вы вздумаете забрать эти акции, то однозначно будете в плюсе.

К сожалению, все эти акции нельзя будет купить без статуса «квала»…

Microsoft

Начинать данную подборку компанией, которая последние 5 лет занимается скупкой игровых компаний, выглядит не так уж и безопасно. И я бы действительно не стал делать на неё ставку в долгосрочных перспективах, если не одно «но».

Основной деятельностью Microsoft до сих пор является разработка и продажа ОС, «офисных» пакетов и облачные сервисы. И как бы сильно Фил Спенсер не тянул компанию в финансовую яму, у компании остаются серьёзные перспективы, что позволят акция взлететь до уровня в 400$. Стоит понимать, что после закрытия сделки с ActiBlizz, цена на Microsoft только увеличится. Надо лишь дать ей время, чтобы она раскрылась, и надеяться на то, что менеджмент Фила не приведёт компанию к кризису.

Electronic Arts

Какой бы «корпорацией зла» не была компания EA, а дело в деньгах она действительно знает толк. Тем более, её основатель не скрывал цели заработать на видеоиграх, считая их перспективным продуктом и не более. Сейчас эта компания переживает тяжкие времена (хотя пост-ковид коснулся всех) из-за чего пришлось производить целую реструктуризацию.

Сейчас компания живёт благодаря футбольчику и уходить в убыток не собирается, что радует её акционеров держит уровень акций выше 100$, несмотря на то, что сейчас до сих пор нету дат выхода других проектов. Возможно, следующий год компания будет стагнировать, что немного просадит цену, но в 2025 году всё может легко измениться.

Sony

Стоит начать с того, что на конец 2022 года, компания Sony сегодня удерживает второе место популярности игровой платформы. Первое место, очевидно, занимают мобильные устройства. На фоне последних новостей об уходе Джима Райана предполагать какой-либо рост или падение акций компании не представляется возможным.

Положение компании Sony схожа с Microsoft. Обе изначально занимались в другой сфере и лишь в 90-е и 00-е пришли в игрострой, но если Microsoft занимаются созданием ПО, то Sony имеет свой собственный бизнес про производству техники: телевизоры, камеры, телефоны… Ещё были ноутбуки, но они оказались не такими успешными.

Сегодня игровое подразлеление явно застряло в мёртвой точке и не может сдвинуться с места. Но это не значит, что основное подразделение всецело страдает из-за этого. Пока у компании есть другое развитое направление, из которого можно брать дофинансирование, велика вероятность того, что новое руководство Sony Interactive Entertainment сможет проработать бизнес-модель, которая будет давать не меньшую прибыль, чем-то, что предлагал Джим Райан.

Несмотря на сегодняшнюю просадку цен на акции до 81$ за штуку. Компания в небольшом кризисе, из которого она обязательно выйдет. А это значит, что брать нужно именно сейчас, когда цена находится на минимуме. В любом случае, как показывает практика, в долгосрочном периоде такие акции всегда растут.

«Агрессивный портфель»

Здесь будут представлены акции компаний, динамика цен которых находится в невероятно активном положении и предсказать их рост или падение в долгосрочной перспективе весьма сложно. И в отличии от первых трёх твёрдых представителей, которые нельзя купить обычному инвестору, здесь будет представлено два претендента, к которым стоит присмотреться.

Nintendo

Студия-долгожитель. Если верить Википедии, то ей уже больше 100 лет! За такой долгий путь она выросла из простого торговца игральными картами в крупного издателя портативных консолей и игр для неё. И если в XXI веке первые консоли компании не смогли заинтересовать аудиторию (Wii и WiiU), то Nintendo Switch всё-таки завоевала свою нишу, которую освободила Sony после провала PS Vita.

Но даже такая живучесть не делает её акции столько привлекательными в долгосрочной перспективе. Своего исторического максимума она достигала лишь в январе 2021 года, когда стоили по 6 861 йену за штуку. За последующие 3 года рекорд так и не был побит…

Но почему тогда стоит вкладываться? А дело всё в её возможном выпуске на рынок консоли Switch 2. Есть большая вероятность, что народ раскупит эту новинку отчего акционеры будут рады, а инвесторы побегут покупать сами акции компании, из-за чего цена может взлететь до 7000-7500 йен. Но нужно ещё понимать, что есть вероятность того, компания может не взлететь… Потому действуйте только на свой страх и риск (и если у вас есть статус «квала»).

Take-Two Interactive

Ситуация с компанией T2 выглядит следующим образом: у данного издателя есть несколько разработчиков, последней которой стала Zynga, с которой теперь трясут деньги.

Сегодня компания находится в состоянии агонии, которая выражается в непомерном желании заработать не прилагая дополнительных усилий. Сомнительные переиздания GTA и RDR не дадут соврать. С другой стороны мы стали свидетелями того, как всё та же Take-Two потратила 1-2 млрд $ на разработку GTA 6. После такого слива, предположения о том, что цена GTA 6 будет равна 150$ выглядит очень даже реальной.

И тут надо понимать, что какой бы ужасной не оказалась новая часть GTA, велика вероятность того, что она окупится и выйдет в плюс! Это случится из-за банального паразитирования на брэнде и умении манипулировать аудиторией, которая довольно огромна. Потому приобретение акций компании выглядит куда уместнее самой игры. Тем более сейчас акции упали в цене, а значит к ним стоит присмотреться и взять до того, как огласят дату выхода игры.

NetEase

Первый представитель из списка, акции акции которой можно покупать без того самого статуса «квалифицированного инвестора»! Год назад компания была издателем игр Blizzard в Китае. Сейчас же она полностью специализируется на инвестициях в мобильный рынок, что весьма положительно сказалось курсе акций.

А почему эта компания находится тут, а не в «долгосрочных вложениях»? А дело в том, что компания базируется в Китае. А там есть один суровый фактор, именуемый как «Коммунистическая партия Китая». Последние 5-10 лет партия активно берётся за IT-сектор, видеоигры и весь бизнес в целом. Любое их решение неведомой силой сказывается на акциях компаний. Чаще всего, в негативную сторону. Хорошим примером тому является последний съезд КПК, после которого рынок обвалился вновь…

Поэтому рекомендую проверять новости компании и страны, чтобы не пропустить момент, когда надо входить на рынок и выходить оттуда.

«Игра на понижение»

Напоследок, я бы хотел оставить пару компаний, акции которые можно попробовать «зашортить», то есть купить ценную бумагу сейчас, чтобы он выкупил её после. И если цена на неё упадёт, то покупатель остаётся в плюсе, а если вырастет, то наоборот. Грубо говоря: «Купил за дорого, а продал дёшево».

Tencent

Мастодонт мобильного рынка и лидер на игровом рынке по объемам выручки. А также китайская компания, что означает отсутствие требования статуса «квала».

Компания активно финансирует как мобильные игры, так и полноценные AAA-проекты. Кстати, последней такой инвестицией была Atomic Heart. Стоит также помнить, что компания владеет американской студией-разработчиком Riot Games, создателем League of Legends.

Но почему акции этой компании нужно шортить? Причина та же, что и с NetEase. Это китайская компания, финансы которой сильно зависят от политической обстановки. И даже рекордные объемы выручки не способствуют росту цен на на акции. За всё время существования акций на гонконгской бирже, её цена ократилась более чем в 2 раза и сейчас продолжает падать.

В пост-ковидный период, когда компании сокращают расходы, Tencent тоже приходится нелегко. Лично я подозреваю, что цена может упасть до 270-260 HKD за штуку, а уже в начале следующего года, когда объявит очередной годовой отчёт, её цена взлетит до 330-350 HKD, как это было в начале этого года с пиком в 400 HKD.

Ubisoft

Французская компания, которая так сильно хочет денег, что не прикладывает никаких усилий по созданию AAA-проектов. Если взглянуть на то, что вышло в 2022 году, то можно заметить там пустоту.

На самом деле, положение компании сейчас в настолько подвешенном состоянии, что нельзя сказать точно, вырастут ли цены за акцию или нет. На днях выходит Assassin's Creed Mirage, а на следующий год уже запланировано ещё 10 игр!

Каков будет результат? Ответ неизвестен! Ubisoft так и не вернулась к истокам серии Assassin's Creed. К тому же другие проекты тоже уже не соответствуют духу первоисточников. Сейчас у разработчиков до сих пор в приоритете игры-сервисы, но зато в их речах больше нет упоминаний об NFT.

Кстати, акции этой компании у российских брокеров купить никак не получится. Они не присоединены к бирже Euronext Paris, из-за чего игра с этими бумагами, вообще, невозможна. Но если вы пользуетесь услугами зарубежных брокеров, то, возможно, у вас есть все шансы поиграть с этими активами.

Unity

Я думаю, с ней всё и так понятно. Компания убыточна, за последний год она составила 921 тысяч $ чистой убыли, что рекорд для компании. При этом она может себе позволить приобрести различные студии по созданию реалистичных изображений лица и разработке ИИ-помощника.

А последние нововведения окончательно убили доверие к компании. Как я писал в обзоре на виновника произошедшего, глава компании явно не в себе. Пока обычные эффективные менеджеры следуют трендам, то Ричителло думает вводить непонятные системы монетизации, до конца не понимая как это будет работать.

Заключение

Игровой рынок это уже не место, где творцы занимаются созданием чего-то весёлого. Здесь крутятся большие деньги. И если у вас есть возможность, то вы безусловно можете взглянуть на китайские компании, о которых шла речь. А если в не в России, то вам тогда должен быть открыт доступ ко всем мировым активам, что позволяет вам играть по-крупному!

Единственный мой совет: не покупайте акции Activision Blizzard. В скором времени их поглотит Microsoft, скупив все акции по цене в 95$ за штуку. Сейчас же их стоимость достигает 93$/шт. Прибыль здесь минимальна, возможно комиссионные отчисления их сразу съест и вы останетесь в минусе. Поэтому просто проходите мимо с осознанием того, что их надо было брать в ноябре 2021 года…

Ну ещё раз повторюсь: Данная статья не является инвестиционной рекомендацией!