Обзор текущей ситуации по Биткоину

Пост опубликован в блогах iXBT.com, его автор не имеет отношения к редакции iXBT.com
| Рассуждения | Криптовалюты, NFT и финансы

Больше месяца первая криптовалюта находится в изнуряющем боковике в границах 18.1к - 20.5к. Если посмотреть на более старших таймфреймах, то текущую рыночную структуру можно трактовать как еще больший боковик, начавшийся еще в середине июня текущего года, в границах которого цена ходит от 17.7к до 25.2к (см. график ниже).

BTC, Binance, 1W

Фундаментальный анализ

С точки зрения фундаментального анализа ситуация крайне негативная. С учетом недавних событий я бы назвал ее катастрофической без перспективы "мягкой посадки". Экономика Европы разрушается под давлением ей же инициированных санкций, цены на энергоносители бьют очередные рекорды, а перспектива возврата на старые уровни после уничтожения газовых трубопроводов отсутствует с моей точки зрения вовсе. С начала года чистый отток капиталов из Европы по разным оценкам составил от 500 млрд. до 1 трлн. долларов США. С начала 2021 года европейская валюта обесценилась к доллару США больше чем на 22%. В Германии начались банкротства производственных компаний со столетней историей, обсуждается передислокация немецких заводов в страны с относительно дешевым и стабильным энергоснабжением. Перспектива этой валютной зоны негативная, но рассмотрели мы ее для понимания того, что чем хуже рынкам Европы, тем лучше рынкам США, инвесторы бегут в "тихую гавань". На рынке США основные поводыри для нашего BTC. Давайте теперь на них. Забегая вперёд, здесь к сожалению тоже всё печально.

PPI и CPI (США)

Вы когда-нибудь видели значение индекса RSI выше 98% на месячном таймфрейме? Прошу ознакомиться на скриншоте ниже, это индексы PPI (индекс промышленной инфляции) и CPI (индекс потребительской инфляции). Оба бьют рекорды с резко выраженным восходящим трендом. Если сравнить моментумы графиков, то будет видно, что промышленная инфляция растет более быстрым темпом, чем потребительская. Это волне логично, сначала вырастают издержки на производстве в том числе вследствие роста цен на энергоносители и разрыва цепочек поставок, до потребительского рынка повышение цен докатывается с небольшой задержкой, так как дистрибуция предусматривает складские запасы, которые в свою очередь должны быть реализованы и постепенно заменены новыми поставками по выросшим ценам.

Индексы промышленной и потребительской инфляции США, 1М

Учётная ставка ФРС и инфляция (США) 

ФРС продолжает поднимать ставку, таргетируя инфляцию. В конце сентября ставка была поднята на 75 б.п. и до конца года будет ещё как минимум 2 повышения. Эксперты сходятся во мнении, что повышения будут не меньше, чем на 50-75 б.п. за раз. График инфляции и учетной ставки ФРС ниже. Примечательно, что до исторических значений еще далеко, а масштаб кризиса как будто подразумевает обновление экстремумов.

Графики инфляции и учетной ставки ФРС США, 1М

Баланс ФРС США

Однако, читая графики инфляции и ставки ФРС, следует держать в уме еще один инструмент монетарной политики ФРС США, - так называемое "количественное смягчение" (QE, Quantitative Easing). В нашем случае количественное смягчение "на максималках" прошло в 2020-2021 годах, было напечатано 6 трлн. долларов (это почти 40% от всего наличного оборота доллара). Баланс ФРС после "поддержки" рынков заполнен огромным количеством долговых бумаг. Дополнительное QE в условиях падения производства только разгонит инфляцию, а разгрузка баланса (действие, обратное QE) окажет давление на финансовые рынки. Поэтому манёвры в использовании этого инструмента в текущих реалиях весьма ограничены. По поводу падения производства: формально ФРС до сих пор не признала начало рецессии в США, хотя экономика только на официальных цифрах (которые по моему мнению сильно оптимизированы) падает уже 2 квартала подряд. Напомню, что в факте наступления рецессии я был уверен еще летом, писал об этом здесь. График баланса ФРС США ниже:

Баланс ФРС, 1М

Индекс S&P500

Ниже график индекса S&P500, недельный таймфрейм. Посмотрите на эти хвосты свечей за последний месяц, это не похоже на разворот, это похоже на "отскок дохлой кошки" перед следующим погружением. Даже если локально произойдет коррекционная восходящая волна на каких-то позитивных новостях, я всё равно жду обновления минимумов индекса вплоть до теста динамической трендовой, значение при тесте которой может быть даже и в районе 3000 пунктов.

S&P500, 1Н

Торговый план

13 октября 2022 г. произошел шорт сквиз, на биржах повыбивало много длинных позиций, после этого цена резко восстановилась, а сейчас вернулась примерно на исходный уровень. Цена посетила зону сбора ликвидности 2 (см. график ниже). На текущий момент большое скопление ликвидности находится в зонах 1 и 3. Мы обязательно сходим и туда, и туда, но вопрос, какую зону маркет-мейкер проколет первой. С учётом того, что вниз мы уже только что сходили, сценарий похода вверх кажется более вероятным.

BTC, Binance, 4H

В настоящее время я без среднесрочной позиции по BTC (короткие скальпинг сделки внутри дня - не в счёт). Уровни, от которых буду работать в long на графике синим пунктиром, уровни от которых буду рассматривать short - красным. Возможно зайду в long при уверенном закрепе над уровнем 19.7к.

Желаю всем удачных торгов! Если хотите следить за моими сделками онлайн, залетайте в Telegram (ссылка в описании профиля).

Автор не входит в состав редакции iXBT.com (подробнее »)
Об авторе
Блог о финансах, инвестициях и трейдинге.
Вся оперативная информация и некоторые сделки в режиме онлайн в канале https://t.me/selfinvestorz

9 комментариев

Selfinvestor
Основное свойство финансовых рынков — цикличность. Поэтому текущее падение цены с спекулятивных пиков — явление временное. Текущая цена на споте 1150 USD за тыс. куб., тогда как в период устойчивого роста экономики Европы, цена не превышала 200 USD. Более чем пятикратное увеличение цен на энергоносители (а в марте 2022 почти ~3800 USD, т.е. в 19 раз) — это я называю ценами, бьющими рекорды, таких цен в истории биржи на газ еще не было.
По поводу вашего предположения, что читатели «в курсе, что с экономикой Европы все нормально» — надеюсь читатели понимают ситуацию ровно наоборот.
… Экономика Европы разрушается под давлением ей же инициированных санкций, цены на энергоносители бьют очередные рекорды, ...
Слушайте, ну я надеюсь вы не считаете читателей данной статьи настолько тупыми, что они не в курсе того, что газ в Европе стремительно падает в цене, а с экономикой всё нормально?
S3MKi
Когда ФРС опять заседает?
Selfinvestor
Следующее заседание 2 ноября
L
Прогноз сходить на 15К или еще ниже видится реалистичным? А то всякие трейдеры-зазывалы, в упор не хотят видеть текущую экономическую ситуацию и рассказывая что это уже дно, ниже не будет, нужно брать сейчас, дальше только вверх.
Selfinvestor
Я уверен, что ниже сходим… для меня только вопрос, будет ли это импульсной волной (а может и не одной) с уходом под текущий уровень или это будет шорт-сквиз. Текущую экономическую ситуацию нельзя игнорировать. Рынок крипты алгоритмизирован, сильно зависим от обычной фонды и по большому счету не отличается от других высокорисковых активов. Если фонда будет продолжать тонуть, то тонуть будет всё, и золото, и крипта.
R
Хороший обзор. Спасибо автор Я с Вами согласен
R
Хороший обзор. Спасибо автор Я с Вами согласен. Немного лонга перед окончательным спадом

Добавить комментарий

Сейчас на главной

Новости

Публикации

Хладаганеты холодильников: какие существуют и какой из них лучше

Хладагент — вещество, которое испаряясь, забирает тепло из одной точки и, конденсируясь передаёт его в другую, то есть выводит всё тепло из камеры наружу. Производители бытовых...

Как посмотреть сохраненные пароли на Android

В современном цифровом мире управление множеством паролей может оказаться непростой задачей. К счастью, устройства Android предлагают удобное решение — встроенные менеджеры паролей. Они...

Зомби-клетки в океане: как вирусы управляют судьбой самых распространенных бактерий

Океан — это огромный и загадочный мир, населенный невероятным количеством микроорганизмов. Среди них выделяются SAR11, крошечные бактерии, составляющие 20-50% всех планктонных клеток в...

Триумф ОТО: данные наблюдений MAXI J1820+070 доказывают правоту Эйнштейна о черных дырах

Черные дыры, одни из самых загадочных объектов во Вселенной, пленят наше воображение своей гравитационной мощью и тайнами, скрывающимися за их горизонтом событий. Долгое время астрономы полагали,...

Почему спидометр и навигатор показывают разную скорость: какие данные наиболее точные

Многие водители наверняка замечали, что спидометр и навигатор часто показывают разную скорость. Это может вызвать путаницу и сомнения: кому верить? Почему эти два устройства, казалось бы,...