Новая резервная валюта BRICS

Введение

Уже ни для кого не секрет, что потенциал развития глобальной финансовой системы исчерпал себя, и в настоящее время мировая экономика переживает мощнейший структурный кризис. Учитывая различные особенности развития этого кризиса, в том числе непримиримые геополитические разногласия ключевых участников, разные “ковидные” и другие факторы, вероятность выхода из этого кризиса путём реформирования или, как говорят на Западе, путём “мягкой посадки” стремительно снижается.

Показательно, что подавляющее большинство западных экспертов считают, что текущий кризис имеет циклическую природу, и каким-то образом глобальная экономика скоро снова перейдёт к росту. При этом вопросы из разряда “что делать с производственной инфляцией, которая за последние годы выросла в развитых странах с пары процентов до 20% и более", или “как восстанавливать цепочки поставок в условиях разрушения принципов ВТО в ходе так называемых санкций", тщательно игнорируются и остаются без ответа.

До недавнего времени бенефициарами глобальной финансовой системы являлись транснациональные корпорации и элиты в Соединённых Штатах Америки. Сегодня влияние доллара США, как и политики США в целом в мире значимо ослабло и продолжает снижаться. Элиты разных стран, осознавая сомнительные перспективы всё ещё действующей старой модели глобальной экономики, с разным успехом предпринимают попытки снизить будущие негативные эффекты на экономики своих стран.

БРИКС

Долгое время объединение нескольких стран в блок БРИКС (BRICS) воспринималось западными экспертами скептически, потенциал организации оценивался как низкий, а её реальная значимость сравнивалась ими с объединением СНГ, которое в свою очередь во многом на дистанции показало свою неэффективность и бесполезность.

БРИКС основана в 2006 году, название организации образовано первыми буквами названий стран-участниц (BRICS - Brazil, Russia, India, China, South Africa). Изначально организация называлась БРИК, так как ЮАР присоединилась к организации только в 2010 году.

19 мая 2022 года участниками БРИКС была согласована возможность расширения организации. После этого в течение буквально нескольких месяцев ряд стран подали заявки на вступление в организацию или озвучили желание это сделать в ближайшем будущем. Среди таких стран Аргентина, Иран, Алжир, Турция, Египет, Саудовская Аравия, Камбоджа, Эфиопия, Казахстан, Малайзия, Сенегал, Тайланд, Узбекистан, Индонезия, Нигерия и другие.

Сегодня БРИКС (без учёта стран, которые присоединятся в ближайшее время) это:

• 42,1% от численность населения планеты (3 млрд человек)
• 26,7% от общемировой площади суши (39,7 млн км кв.)
• 21,8% от общемирового ВВП (16,9 трлн долларов)

По оценкам экономистов к 2030 году на долю BRICS будет приходиться уже более более 60% населения планеты и почти 50% мирового ВВП, и это не считая новых перспективных членов организации, которые присоединятся в ближайшем будущем. Активные интеграционные процессы, происходящие в организации, не оставляют сомнений в её перспективах и важности для будущего мировой экономики.

Альтернативная резервная валюта

В ситуации жёсткого курса на конфронтацию, который избрал коллективный Запад в попытках сохранения своего экономического доминирования, особую ценность для стран, стремящихся быть независимыми, приобретает экономический суверенитет. Нет сомнений, что сегодня страны БРИКС находятся в жёстком противостоянии с Западными странами. Целью БРИКС при этом очевидно является переформатирование глобальной экономики на более выгодных/справедливых условиях.

Полноценная интеграция внутри БРИКС и конкуренция с Западом невозможна в ситуации, в которой страны БРИКС продолжают зависеть от доллара США. Процесс дедолларизации уже начат и постепенно усиливается, страны БРИКС снижают долю доллара США в своих резервах в пользу собственных валют, а также увеличивают долю товарооборота в своих валютах. Тем не менее для защиты от рисков, связанных с использованием доллара США и Евро, нужна полноценная резервная валюта внутри организации. Безусловно такой проект требует колоссальных ресурсов (финансовых, человеческих и временных), и сегодня этот проект уже в разработке.

Проект "R5"

В 2014 году под эгидой БРИКС создан “Новый банк развития”, который в перспективе вероятно станет аналогом ФРС и МВФ. Целью банка является мобилизация ресурсов для проектов в области инфраструктуры и устойчивого развития в странах БРИКС. По информации из различных источников банк в настоящее время активно вовлечён в разработку концепции новой резервной валюты.

На сегодня в рамках БРИКС рассматривается два основных сценария внедрения резервной валюты:

1. Использование валюты одной из стран в качестве резервной. В этом сценарии есть определённые сложности. Учитывая экономический потенциал стран-участниц, можно предположить, что наилучшим образом на роль резервной валюты подходит китайский юань. Однако это пока вызывает ряд разногласий внутри блока, да и сам Китай не спешит с такими масштабными реформами, которые затронут его национальную валюту.
2. Создание наднациональной резервной валюты. Этот вариант более реалистичен. На практике уже были реализованы подобные проекты, например валюта ECU (Европейский экономическое сообщество / Европейский союз, 1979-1991) или переводной рубль в рамках Совета экономической взаимопомощи (СЭВ, 1949-1991), прекративший своё существование с разрушением СССР. В настоящее время есть несколько действующих примеров таких проектов. Это, например, такие квази-валюты, как “Сукре”, использующийся странами Латинской Америки и Карибского бассейна, или как называемые “специальные права заимствования” (SDR, Special Drawing Rights), которые использует МВФ.

Проект создания наднациональной резервной валюты BRICS сопряжён с необходимостью решения ряда сложных задач, в частности:

• вопрос определения и поддержания курсов валют стран-участниц друг к другу. Принципиально решение этой задачи может лежать, например, в плоскости соотношений ВВП, внешнеторговых балансов, или в привязке к золотому запасу стран, что наиболее вероятно, учитывая что в последние годы страны BRICS активно скупают золото на мировом рынке
• вопрос администрирования новой общей валюты, включая децентрализацию, эмиссию, обеспечение ликвидности и инвестиционно-кредитных механизмов

В публичное пространство просочилось проектное название новой валюты - “R5”. По случайному совпадению названия валют всех стран БРИКС начинаются на букву R: real, rouble, rupee, renminbi (официальное название валюты КНР, в переводе “народные деньги”) и rand.

Вероятнее всего изначально валюта будет создана в таком же квази-формате, как и “специальные права заимствования”, то есть в безналичном виде и будет использоваться, как дополнение к расчётам в национальных валютах. По мере уточнения параметров внешнеторговых балансов между странами, всё большее количество операций будет приходится на новую резервную валюту, а в перспективе не исключена и бумажная эмиссия. Не исключено, учитывая современные тенденции, что новая валюта появится в формате CBDC.

Ещё одна важная функция, которую может на себя взять новая резервная валюта практически с самого начала своего существования, - это аллокация резервов стран-участниц. Естественно на фоне ряда негативных прецедентов текущего кризиса должны быть обеспечены гарантии сохранности резервов в противовес проявившейся токсичности доллара США, Евро, швейцарского франка и фунта стерлингов, которые показали свою политическую мотивированность и как следствие ненадёжность.

Заключение

Учитывая колоссальный потенциал дедолларизации мировой экономики, новая резервная валюта блока BRICS имеет огромную перспективу. В случае успеха с решением всех технических и политических вопросов, а также своевременного внедрения, нет сомнений, что новая валюта в перспективе заменит доллар США, а самым популярным в криптовалютной сфере может стать стейблкойн, привязанный к этой новой валюте. Ждать осталось недолго, по прогнозам экспертов появления новой валюты следует ожидать уже в 2024 году.