Что такое криптовалюты? Разбираем основные понятия

Криптовалюты существуют уже полтора десятка лет, и число пользующихся ими людей во всем мире растет с каждым годом. Тем не менее, многие до сих пор довольно смутно представляют себе, что такое криптовалюты, как они работают и какая от них может быть польза. Заполним этот пробел очередным ознакомительным материалом от эксперта Академии Garantex. 

Определимся с понятиями

В двух словах, криптовалюты – это виртуальные активы, созданные на основе технологии блокчейн. Их также нередко называют «цифровой валютой», «виртуальными» или «электронными деньгами». Чтобы избежать путаницы, давайте определимся со значением каждого из этих терминов.

Электронные деньги – это широкое и довольно неоднозначное понятие. Одни истолковывают его исключительно как безналичные деньги, переводимые при помощи электронных средств платежа. Другие – как денежные обязательства эмитента по выполнению расчетов между держателями электронных денег. Третьи включают в него всё от цифровых валют национальных центробанков (CBDC) до условных единиц частных платежных систем, в том числе даже игровые деньги в онлайн-играх.

Цифровые валюты – разновидность электронных денег, служащих в качестве дополнительной или альтернативной валюты. Они могут быть государственными или частными. Классический пример первых – уже упоминавшиеся национальные цифровые валюты CBDC, которые выпускаются центробанками разных государств, выражены в традиционной национальной валюте и чаще всего привязаны к ее курсу. Они призваны не заменить, а лишь дополнить собой традиционные (фиатные) валюты и считаются их третьей формой (после наличных и безналичных денег).

В случае частных (негосударственных) цифровых валют эмитентом выступает не государство, а другие акторы – от специально лицензированных финансовых организаций до децентрализованных протоколов (как в случае с биткоином). Такие цифровые валюты существуют параллельно с государственными и нередко представляют собой альтернативный инструмент для расчетов и инвестиций.

Что касается «виртуальных денег», то к ним зачастую относят даже служебные токены игровых онлайн-платформ и разных интернет-сообществ («игровая валюта»). Последние отличаются от криптовалют отсутствием таких фундаментальных вещей, как собственный блокчейн и криптография.

Итак, если руководствоваться столь подробной классификацией, криптовалюта – это разновидность негосударственной цифровой валюты, эмитентом и регулятором которой выступает децентрализованная сеть, работающая в полностью автоматическом режиме. 

Как устроены криптовалюты 

Криптовалюты не имеют материальной формы и существуют исключительно в виде цифрового кода, который содержит информацию о сумме и всех предыдущих транзакциях с конкретной обменной единицей (монетой). Эти данные хранятся и обновляются в распределенном реестре, который образован сетью независимых друг от друга узлов – компьютеров участников сети. Эта сеть называется блокчейн (о нем шла речь в предыдущей статье). 

Эмиссия криптовалют может осуществляться двумя путями:

• генерация новых блоков в блокчейне децентрализованной сетью, состоящей из компьютеров пользователей. За генерацию каждого блока причастные к этому пользователи получают вознаграждение в виде новых монет – так и происходит эмиссия. Этот метод используется старейшими из криптовалют – биткоином и эфиром.
• выпуск определенного количества токенов командой разработчиков (ICO). Этот вариант по своему механизму сродни выпуску ценных бумаг паевыми инвестиционными фондами.

Децентрализованная генерация монет также имеет свои разновидности:

• Майнинг – процесс, в ходе которого участники блокчейна с помощью специальных процессоров и видеокарт решают сложные математические задачи, благодаря которым формируются хэши новых блоков. За формирование блока и его присоединение к цепочке майнеры получают вознаграждение в виде новых монет – так и происходит их эмиссия. Данный метод используется исключительно для криптовалют, работающих на алгоритме Proof of Work (доказательство работы).
• Минтинг – процесс, при котором вычисление происходит за счет блокировки в кошельке пользователя определенной суммы криптомонет (стейкинг). Чем больше монет, тем выше вероятность формирования нового блока данным участником блокчейна. При этом пользователю не требуется дорогостоящее оборудование. Минтинг применяется для монет, функционирующих на алгоритме Proof of Stake (доказательство доли владения).    

Криптовалюты функционируют независимо от какой-либо одной компании, государственных структур или узкого круга пользователей. Бесперебойная работа блокчейна обеспечивается сетью, состоящей из компьютеров, на которых сохраняется вся записанная ранее информация. По сути, такая сеть действует как распределенная база данных, из которой невозможно что-либо удалить или переписать. Блокчейн представляет собой непрерывную цепочку блоков, где каждый блок содержит информацию о предыдущем. Такая структура обеспечивает сети стабильность и неизменность, поскольку ее практически невозможно взломать.

История появления криптовалют 

Появление цифровых валют имело множество предпосылок, главной из которых было несовершенство традиционной финансовой системы – в первую очередь, ее непрозрачность, подверженность инфляции и неограниченное доминирование крупных игроков. Не случайно создание первой криптовалюты – биткоина – пришлось на время мирового финансового кризиса 2008-2009 годов. Первопроходцем принято считать легендарного разработчика биткоина Сатоши Накамото, однако аналогичные попытки предпринимались и в предыдущие десятилетия.

Еще в 1990 году централизованная платежная система Дэвида Чома DigiCash начала использовать криптографию для анонимных платежей. Непосредственными предтечами Накамото можно назвать инженера-компьютерщика Вэй Дая, автора проекта неотслеживаемой виртуальной валюты B-money, а также разработчика алгоритма децентрализованной цифровой валюты Bit Gold Ника Сабо. Создавая биткоин, Накамото использовал некоторые из их идей, а также наработки Скота Сторнета и Стюарта Хабера в области подтверждения права интеллектуальной собственности.

Работа над созданием распределенной сети, ставшей впоследствии блокчейном биткоин, началась в 2007 году, а в 2009-м команде проекта удалось сгенерировать первый блок и получить за это первые 50 монет.

Появление биткоина обеспечило возможность быстро, напрямую, без посредников и без обязательной комиссии передавать средства (точнее, права собственности на них) от одного пользователя другому, а блокчейн позволил надежно и прозрачно хранить информацию о всех транзакциях. Однако первый блокчейн и первая криптовалюта не решили всех проблем, связанных с подобными операциями. В частности, отсутствовал механизм, который гарантировал бы, что при обмене средствами между пользователями каждый из контрагентов выполнит свою часть сделки.

Следующей важной вехой стало создание блокчейна Ethereum, главной новацией котрого стали смарт-контракты – компьютерные программы, автоматически гарантирующие выполнение своих обязательств каждой из сторон сделки. Появление Ethereum и смарт-контрактов открыло возможность для создания токенов – цифровых единиц, не имеющих собственного блокчейна. А открытый код Ethereum позволяет любому желающему создать собственный блокчейн, благодаря чему сегодня их количество измеряется тысячами.

На сегодняшний день в мире насчитывается более 18 тысяч разнообразных криптовалют. Разные виды крипты отличаются друг от друга функционалом, назначением и используемыми технологиями. Их можно условно разделить на два основных типа – монеты (они же «коины») и токены. Зачастую в отдельный тип выделяют биткоин как первую криптовалюту. Подробнее об этом мы расскажем в одной из наших следующих публикаций.

Преимущества и недостатки криптовалют

Появление криптовалют стало ответом на нестабильность традиционной финансовой системы с ее инфляцией, «пузырями» и обвалами. Не случайно первая и самая известная крипта – биткоин – появилась в разгар мирового экономического кризиса 2008-2009 годов. Именно поэтому криптовалюты, задуманные как альтернатива традиционным (фиатным) деньгам, обладают следующими ключевыми особенностями:

• Децентрализация. В отличие от фиатных денег, выпуск и обращение которых контролируется национальными центробанками, криптовалюты децентрализованы. Их эмитентом выступает распределенная сеть блокчейна, а единый контрольный орган (будь то государственный или частный) отсутствует: все данные о балансах и транзакциях хранятся на каждом из узлов-компьютеров, образующих сеть.
• Конфиденциальность. В отличие от традиционных чековых книжек и переводов через SWIFT, где непременно требуется указывать ФИО отправителя и получателя, в сети блокчейн каждый участник обозначен набором символов и цифр, а указывать личные данные не требуется. Из-за этого криптовалюты принято считать «анонимными» (так они изначально и были задуманы), но это, строго говоря, не так. Поскольку каждая транзакция в блокчейне записывается, хранится и доступна любому, можно отследить движение средств, операции и связи любого криптокошелька, и единственное, что остаётся конфиденциальным – это имя владельца. А поскольку все больше бирж и сервисов сегодня внедряют у себя верификацию пользователей, при желании можно установить и это.
• Форма хранения. Криптовалюты хранятся и передаются исключительно в электронном виде. В этом их отличие от фиатных валют, которые даже в случае электронного перевода имеют материальный эквивалент – бумажные деньги (именно поэтому национальные валюты даже в электронном виде не считаются электронными деньгами).

Из этих особенностей криптовалют вытекают их преимущества:

• Независимость от инфляции. Традиционные валюты, эмиссия которых находится в руках государства, бывают подвержены инфляции, если последнее слишком увлекается печатным станком. Криптовалюты гарантированы от этого отсутствием единого эмитента, а также различными механизмами сдерживания инфляции, которые специально разрабатывают их создатели. Это может быть изначально ограниченный объем эмиссии (как в случае в биткоином) или плановое уничтожение избыточной денежной массы («сжигание монет»).
• Прозрачность и сохранность данных. Каждая транзакция в сети блокчейн видна всем пользователям, ее нельзя отменить, удалить или подделать. В традиционных системах данные централизованно хранятся на серверах и могут быть разом потеряны в результате сбоя или хакерского взлома. Крипта лишена этой уязвимости, так как блокчейн состоит из множества независимых друг от друга узлов и представляет собой распределенную базу данных.  
• Безопасность. Поскольку криптовалюты не имеют материального эквивалента и не хранятся в каком-то одном месте, невозможно похитить ваши средства, ограбив банк или взломав его серверы. Потерять свою крипту вы можете, только если сами отправите ее ненадежному контрагенту или будете хранить там, где делать этого не следует. Если же соблюдать ряд нехитрых правил, украсть вашу криптовалюту без вашего участия будет практически невозможно.
• Доступность. Создать кошелек, перевести на него крипту или отправить монеты другому пользователю может любой человек вне зависимости от местонахождения. Поэтому криптовалюты особенно актуальны в условиях, когда отсутствует доступ к традиционным банковским услугам.

Наряду с достоинствами, криптовалютам присущи и недостатки:

• Отсутствие обеспечения. В отличие от традиционных валют, гарантом которых выступает сама финансовая система государства, или ценных бумаг, стоимость которых опирается на капитализацию компании-эмитента, у большинства криптовалют стоимость не привязана к какому-либо стандарту и зависит только от рыночного спроса на данный актив (исключение составляют стейблкоины, о которых мы расскажем в отдельной статье).
• Возможность безвозвратной потери. Достаточно потерять приватный ключ или забыть сид-фразу – и вы можете навсегда лишиться доступа к своим средствам. Это особенно актуально при использовании некастодиальных кошельков, где все данные хранятся исключительно на устройстве пользователя. Монеты также невозможно вернуть в случае некорректного перевода (например, если вы ввели данные кошелька с ошибкой в номере), потому что механизма отмены совершенной операции не существует. 
• Незаконное использование. Возможность анонимно переводить средства вкупе с недостаточностью регулирования обусловили привлекательность криптовалют для разнообразных преступников – от дельцов, отмывающих через крипту свои незаконные доходы, до мошенников, которые облапошивают честных криптоинвесторов при помощи всевозможных схем.     

Тем, кто решил попробовать свои силы в работе с криптовалюте, стоит учитывать все эти факторы и никогда не терять бдительности, а также помнить, что криптовалюты – это высокорисковый актив.

Как зарабатывают на криптовалютах

С увеличением разнообразия криптовалют, совершенствованием технологий и развитием рынка растет и число способов извлечь прибыль из работы с ними. Перечислим основные из них:

• Трейдинг – один из наиболее распространенных способов заработка на криптовалютах, основанный на постоянной купле-продаже монет. Ключевой момент здесь – купить подешевле, а продать подороже. Существует множество разновидностей трейдинга, например, торговля на небольших колебаниях курса на одной площадке или поиск подходящих пар на разных.
• Стейкинг – основной способ пассивного инвестирования, при котором пользователю нужно выбрать подходящий криптоактив и закупить определенную сумму (ее размеры определяются правилами, индивидуальными для каждой сети). После покупки монеты блокируются в кошельке с целью поддержки сети, а также для подтверждения транзакций. Взамен пользователь получает вознаграждение в виде энного количества монет. Данный способ получения прибыли доступен только при работе с монетами блокчейнов, работающих на алгоритме Proof of Stake.
• Долгосрочные инвестиции. Выбирая этот способ, необходимо использовать надежную криптовалюту. Идеально подойдет проверенный временем биткоин. Дело в том, что держать монету при таком заработке нужно не менее года, ожидая ее роста. В дальнейшем, на спаде рекомендуется докупать, а не продавать при малейших признаках падения. Для этого нужно понимать механизм работы крипторынка, его взлеты и падения. Также не стоит забывать о диверсификации – этот метод отлично работает и с цифровыми валютами.  
• Покупка NFT. Невзаимозаменямый токен (NFT) представляет собой криптографический сертификат цифрового объекта, который можно купить или продать. Помимо приобретения уже готовых токенов, можно создавать их самостоятельно и выставлять на специализированные NFT-аукционы. Данный вид активов как раз подходит для диверсификации вложений, позволяя пополнить коллекцию криптовалют в кошельке инвестора. 
• Передача управления активами криптофонду. Организаций, управляющих чужими монетами и токенами, довольно много, и каждая предлагает свою стратегию извлечения прибыли. Выбрав такой способ инвестирования, важно не попасть на мошенников. Для этого нужно тщательно изучить компанию, предлагающую свои услуги, и ее способы реализации криптоактивов и денег вкладчиков.  
• Обучение. Опытные и успешные трейдеры, хорошо понимающие, как устроен крипторынок, и знающие разнообразные технические аспекты торговли, могут зарабатывать, делясь своими познаниями с другими. Для этого создаются рекомендации и учебные пособия, проводятся курсы и вебинары.

Правовой статус криптовалют в России

Согласно действующему законодательству, криптовалюты как таковые в России не запрещены, но не могут использоваться в качестве средства платежа. Исключением служат сделки, в которых получателем платежа выступает компания, зарегистрированная за пределами России, или физическое лицо, не являющееся резидентом РФ. В этих случаях расплачиваться криптой не возбраняется. 

С юридической точки зрения криптовалюты могут считаться в России имуществом – их можно покупать, продавать, обменивать и использовать как объекты инвестирования. Если в результате такой сделки будет получена прибыль, с нее по закону надлежит уплатить налог. Если же ваши монеты просто лежат в кошельке, платить за это налог не требуется.

Российское законодательство в отношении криптовалют в настоящее время находится на стадии становления и продолжает развиваться. Поэтому при покупке монет для каких бы то ни было целей важно предварительно уточнить действующие в данный момент правовые нормы.