Карта стран с самым высоким инвестиционным риском
Какие страны имеют самый высокий инвестиционный риск?
Каков риск инвестирования в в ту или иную страну?
Учитывая быстрый рост развивающихся экономик и возможности, которые он может предоставить инвесторам, возникает вопрос: сопряжены ли инвестиции за рубежом с риском и как можно проанализировать этот риск?
Чтобы помочь ответить на этот вопрос, эксперты оценили страновые риски по всему миру, основанные на анализе Асвата Дамодарана из Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета.
Методология
По многим причинам существуют различия в риске инвестирования в разных странах. На них могут влиять геополитические факторы, такие как, например, политический риск, независимо от того, находятся ли они на стадии раннего роста или имеют стабильные показатели.
Чтобы получить более четкое представление о страновом риске, Дамодаран проанализировал следующие общие факторы:
- Политический риск: тип режима, коррупция, уровень конфликтов
- Юридический риск: защита прав собственности, договорные права
- Экономический риск: диверсификация экономики
Кроме того, был проанализирован риск дефолта страны, что является обычным показателем, используемым на финансовых рынках. Когда страна объявляет дефолт по своему долгу, это часто приводит к турбулентности рынка и другим негативным последствиям, которые могут длиться годами.
Вместе эти факторы, наряду с другими, оценивают премию за страновой риск, которая представляет собой дополнительный риск на данном рынке. США служили базой для измерения дополнительного риска каждой страны.
Страновой риск в 2023 году
Ниже указан TOP-10 стран самыми высокими инвестиционными рисками по мнению Асвата Дамодарана:
| Страна | Премия за страновой риск |
|---|---|
| Беларусь | 24,8% |
| Ливан | 24,8% |
| Венесуэла | 24,8% |
| Судан | 24,8% |
| Сирия | 24,8% |
| Аргентина | 18,2% |
| Куба | 18,2% |
| Гана | 18,2% |
| Россия | 18,2% |
| Шри-Ланка | 18,2% |
Как видно из таблицы выше, пять стран имеют наивысший риск. Это: Беларусь, Ливан, Венесуэла, Судан и Сирия. В Беларуси находятся российские вооруженные силы, страна находится рядом с активным военным конфликтом и потенциальными военными конфликтами в будущем. Венесуэла уже много лет сталкивается с гиперинфляцией и повальной коррупцией.
Страны с нулевым риском: Австралия, Канада, Дания, Германия, Лихтенштейн, Люксембург, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Сингапур, США, Швеция, Швейцария. Высокий рейтинг обуславливается такими факторами, как государственные облигации с рейтингом ААА, низкий уровень коррупции и надежная защита прав собственности.
Что это значит для инвесторов?
Рост развивающихся экономик открывает возможности для инвесторов, обусловленные демографическим влиянием, ростом ВВП и технологическими достижениями, наблюдаемыми во всем мире.
Вдобавок к этому, диверсификация по секторам, активам и географическим регионам может принести пользу инвесторам в целом.
Имея это в виду, инвестиции в других странах подвержены страновым рискам, которые выходят за рамки, но в конечном итоге влияют на долгосрочную эффективность акций, облигаций и других финансовых активов. Учитывая эти факторы, выгода от инвестиций в международные компании может сопровождаться макроэкономическими рисками и рисками, специфичными для конкретной страны.
Есть еще одна юрисдикция, она условно экстерриториальна — это криптовалюта. Самый надежный вход туда на сегодня — через Bybit.